尽管上市公司年报披露已经落下帷幕，但交易所的年报事后审查工作还在继续。5月16日，深交所向14家上市公司发出年报问询，继续保持从严监管的频率，其中不乏市场近期关注的企业，如獐子岛、*ST华信、国民技术等。
年报事后审查是交易所履行一线
监管职责的“重头戏”，5月15日，深交所有关人士解密了上市公司2017年年报
监管工作。
年报事后审查，作为交易所落实一线
监管工作的重要内容，在今年以来得到了加强。
一组数据就能体现出深交所全面发力。截至5月11日，深交所已向上市公司发出2017年年报问询函近250份，累计关注问题3000多个，其中在官网公开近130份，公开比例超过50%，公开比例明显高于去年同期。
从问询深度来看，深交所继续保持“刨根问底”。以乐视网为例，深交所5月8日发出年报问询函，33条问题直击“命门”，其中就包括关联交易过半情况、职工持股计划夭折原因、债务、实际控制人变更、是否触发净资产为负导致暂停上市等问题。
5月15日深交所新闻发言人陆序生表示，今年深交所在年报审查中更突出
风险导向，从
风险公司和
风险事项两条线并行推进，其总结出“四结合”的手段。
首先，提前部署和精准
监管相结合，具体表现为深交所分类审查、提前预判
风险，全方位提前布局年报审查，强化精准
监管能力。比如对年末突击创利情形，深交所发出问询函、关注函等各类函件66份。
精准
监管能力的提升，离不开日常
监管的积累。因此，深交所将日常
监管与年报
监管相结合。深交所新闻发言人陆序生介绍，临时
公告和定期报告相辅相成，是上市公司两套重要的信息披露机制。深交所通过“抽丝剥茧式”问询，针对同一事项日常、年报问询相互印证，判断是否存在信息披露问题或异常行为。
现场检查的手段亦少不了，能对上市公司带来震慑效果。深交所表示，非现场
监管与现场检查相结合，逐步建立常态化现场检查机制，提高线索发现能力，强化主动介入，提升一线
监管有效性和威慑力。
从效果来看，针对问询中发现的问题，深交所一方面督促上市公司补充更正披露，做到即问即改，已有160多家披露定期报告补充、更正
公告；另一方面依法全面从严惩处违规行为，已对9家上市公司启动纪律处分程序。
深圳一家券商投行人士16日向记者表示，“从我们业内角度来看，交易所的问询内容越来越专业，提出的问题一针见血。我们觉得这是好事，投资者对上市公司财报、并购标的情况不一定有特别专业的知识，提高信息披露透明度，能让投资者有准确的判断。”
深交所以
风险导向推进年报事后审查工作，在被问询的企业中，不乏存在高
风险类型。
根据21世纪经济报道记者梳理发现，从今年深交所年报事后审查的关注方向来看，有的业绩下滑幅度较大；有的出现巨亏，如前述提及的乐视网；有的发生“黑天鹅”，比如獐子岛（002069.SZ）、南风股份（300004.SZ）；也有的暴露信用
风险，比如*ST华信（00
2018.SZ）。
深圳一家中型私募的投资经理16日向记者强调了高
风险企业的信息披露的重要性，其指出“比如有的上市公司以往业绩已经出现亏损，年报继续巨亏，但仍然有散户炒作股价，火中取栗。这时
监管层就要发挥它们的功能，要求上市企业披露
风险点，提醒投资者可能会有暂停上市的情况”。
所谓高
风险公司，则是面临经营困境、大股东凌驾于上市公司内控之上、现金流紧张、资产负债率高企、
重组业绩承诺履行压力大、股权争夺不休等问题。
对此，深交所15日表示，围绕发现问题、揭示
风险这一目标展开
监管，对高
风险公司的
监管做到“三早”，即重心前移。
首先体现在“早识别”。深交所表示，
风险排查工作贯穿于日常
监管的方方面面。通过前次定期报告后的全面
风险排查及股东质押
风险、规范运作
风险、市场
风险等专项
风险排查，摸清
风险底数，画出“
风险地图”，“一司一策”制定
风险应对方案。
深交所从运营和成长、信息披露和规范运作、市场认同度三个维度对公司进行了全面
风险排查，梳理高
风险和重点关注的公司清单，从严从快开展年报事后审查，目前已对110多家公司发出年报问询函。
当识别到这些公司出现“空壳化”、业绩变脸、
重组标的失控、临近年报披露变更审计机构等
风险特征，深交所就要进行“早预警”。
据了解，在2017年年度报告披露前，深交所已对150多家公司的年审
会计师发送关注函，传达所关注的重要
会计事项，提醒
会计师做好年报审计工作，并将公司作为重点问询对象。
据深交所新闻发言人陆序生介绍，截至目前，深市有77家公司2017年年度
财务报告被出具非标审计意见，其中“无法表示意见”类型的审计报告有11份，涉及事项包括部分交易缺乏合理的商业实质、审计范围受限、未能识别关联方及关联交易、
财务内控存在重大缺陷、持续经营能力存在重大不确定性等。2017年度的“非标意见”不仅涉及
财务报告，还涉及其他鉴证报告，数量明显多于上一年。
对此，深交所已对涉及非标意见的近20家公司集中发函，要求对涉及非标意见的事项进行补充说明，一旦发现违规行为，将依法从严
监管。
第三则为“早处置”。据了解，截至4月27日晚间，深交所已对*ST华泽、康达尔、山东地矿、凯迪生态、千山药机等5家公司无法在限定期限内披露2017年年度报告启动纪律处分程序；同时深交所已对21家公司股票实施退市
风险警示，并将对上述全部公司发出问询函；已对提出摘星摘帽申请的公司发出问询函20多份，重点关注的问题包括业绩大幅波动、非经常性损益确认、资产减值计量与确认、持续经营能力等。
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